企業貸款評估報告 #DEMO-CO-001 草案 v1
▍一、申請內容
- 申請用途：擴建第二條產線（機械加工）
- 申請額度：NT$ 1,500 萬
- 還款來源：擴產後預估月營收增加 NT$ 250 萬 / 月
- 希望利率：年利率 3-4%
- 擔保品：工廠土地 + 廠房（已抵押予 A 銀行，貸款餘額 NT$ 2,800 萬）
▍二、還款來源穩定性分析
2.1 財務數字（近 3 年）
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025 | 同業平均 |
|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | NT$ 8,500 萬 | NT$ 9,200 萬 | NT$ 9,800 萬 | NT$ 7,200 萬 |
| 毛利率 | 22% | 24% | 25% | 18% |
| 淨利率 | 8% | 10% | 11% | 5% |
| 負債比 | 52% | 48% | 45% | 58% |
| 現金水位（月） | 2.5 月 | 3.2 月 | 3.8 月 | 2.0 月 |
3 年趨勢明顯優於同業，但負債比仍偏高（45%）。
2.2 還款壓力模擬（假設核准 NT$ 1,500 萬 / 5 年）
| 月還款 | 約 NT$ 27.5 萬（含利息 3.5%） |
| 佔月營收 | 3.4%（健康範圍 <8%） |
| 佔淨利 | 30.6%（仍可控） |
| 壓力測試 | 若營收衰退 30%，月還款佔淨利升至 50%（仍可還款但緊張） |
▍三、產業景氣與定位
3.1 產業趨勢（機械加工）
- 📈 市場規模：NT$ 1.2 兆（2025），年增 3-5%
- 🌏 出口主力：東南亞（35%）、北美（28%）、歐洲（20%）
- ⚠️ 風險因子：
- 國際鋼鐵原料價格波動
- 中國機械低價競爭
- 地緣政治影響出口
- 📊 未來 2 年預測：穩定成長，但毛利率可能受壓
3.2 公司定位
該公司專注「高精度客製化機械零件」，避開中國低價紅海市場，毛利率維持 25% 優於同業 7 個百分點。客戶多為半導體、航太、醫療設備等高單價產業，黏著度高。
▍四、抵押品分析
4.1 工廠土地 + 廠房
| 座落 | 高雄市○○區○○路○○號 |
| 土地面積 | 1,250 坪 |
| 建物面積 | 800 坪 |
| 銀行鑑價 | NT$ 8,500 萬（A 銀行 2025 年報） |
| 市府實價登錄（鄰近區） | NT$ 6.5-7 萬 / 坪 |
| 快速變現價值 | NT$ 6,500-7,200 萬（折價 15%） |
4.2 抵押順位
- 第一順位：A 銀行，餘額 NT$ 2,800 萬
- 本次擬申請：第二順位（NT$ 1,500 萬）
- 預估總抵押成數：63%（健康範圍）
▍五、警示事項與風險因子
🚨 必須關注
- 客戶集中度風險：前 3 大客戶佔營收 58%（過度集中）
- 原料價格波動：鋼鐵佔成本 35%，無避險機制
- 關鍵人風險：技術總監為大股東之一，若離開影響大
⚠️ 一般警示
- 第二順位融資利率較高（建議 5-6% 而非 3-4%）
- 建議加入「營收下滑條款」（若月營收連 3 月衰退 20% 須提早還款）
- 建議要求大股東連帶保證
▍六、融資額度與條件建議
📋 建議方案
| 核准額度 | NT$ 1,200 萬（不建議全額 1,500 萬） |
| 還款年期 | 5 年（含 1 年寬限期只還利息） |
| 建議利率 | 年利率 5.0-5.5%（第二順位標準） |
| 還款方式 | 本息平均攤還 |
| 附帶條件 |
1. 大股東連帶保證 2. 客戶集中度改善（2 年內降至 45%） 3. 季度財務報告回饋 |
▍七、結論與下一步
綜合評分：78 / 100（B 級 - 信用良好）
該公司財務體質優於同業、產業定位明確、抵押品充足。最大風險在客戶集中度與原料波動， 建議可核准 NT$ 1,200 萬（採 80% 保守授信）， 利率建議 5.0-5.5% 並加入保護條款。
下一步建議：
- 邀請負責人 / 財務長二訪談，確認策略方向
- 要求提供前 5 大客戶名單與合約
- 建議案件試跑 3 個月後再決定是否加碼
⚠️ 免責聲明：本報告為評估建議，不構成融資承諾。實際核准由融資機構綜合評估。
— 報告結束（DEMO 示意）—